Teniendo en cuenta los últimos estados financieros anuales presentados por la empresa (año 2010), los créditos fiscales procedentes de las pérdidas fiscales no reconocidas por el grupo son:
Ejercicio Pérdidas compensables (miles de €) Año de expiración
2003 9.896 2018
2004 25.136 2019
2005 26.429 2020
2006 46.978 2021
2007 15.401 2022
2008 186.592 2023
2009 66.342 2024
2010 10.924 2025
TOTAL 387.698 miles de €
El crédito fiscal en la jurisdicción española calculado al 30% asciende a 116.309,4 miles de euros.
Los activos por impuestos diferidos por bases imponibles negativas pendientes de compensación, se reconocen en la medida en que es probable la realización del correspondiente beneficio fiscal a través de beneficios fiscales futuros.
Cálculo = 116.309,4 miles de euros / 100,6 millones de acciones = un beneficio por acción de 1,156€/acción
Ercros es su valor en libros que asciende a 1,92€ por acción pero que aún o incluye ni los beneficios de este año 2011 (se preveen alrededor de 15M€) ni el crédito fiscal de más de 100 M€ que se activará una vez que la empresa tenga un año completo de beneficios (2011) por el importe que de forma razonable se estime pueda ser utilizado en los próximos años sumandose el mismo al valor contable.
ResponderEliminarQue Fertiberia quiera salir a bolsa en este momento me parece una auténtica burrada, tal y como están los mercados. Si por el contrario desea realizar una adquisición de una cotizada, el momento es óptimo. Considero que es posible que exista un número suficiente de accionistas dispuestos a regalar sus acciones por nada más que el valor contable de Ercros. Cuando quiera que los mercados tengan una situación más favorable, será mucho más dificil que los accionistas accedan a tal pretensión.
el valor actual por fundamentales es 3,10 €
ResponderEliminarel valor por análisis técnico coincide con 3,10 € también.
nadie va a esperar al resultado anual de 2011 para ver que tiene beneficios. Con el resultado del 3er trimestre estará más claro que el agua.
Si están en línea con los resultados del 1º y 2º trimestre, el precio objetivo de las acciones a medio plazo es 3,10 en los próximos meses.
si hubiera sorpresas en resultados del 3er trimestre, con beneficio 5 a 6 millones en lugar de los 3 previstos, ... en ese caso reventaría los 3,10€.
yo voy día a día y no pongo metas demasiado optimistas. De momento comprando lo que puedo por debajo de 0,78-0,80 y a esperar con paciencia.
... que con paciencia y saliva, se la metió un elefante a una hormiga !
MW